17.03.

16:00 - 16:45 Uhr
Atrium 3 / C123

Volatilitätssteuerung? – Lektionen aus der Datenhistorie

Prof. Dr. Stefan May über Strategien der Volatilitätssteuerung

Befeuert durch eine Studie der Yale-Ökonomen Alan Moreira und Tyler Muir finden derzeit insbesondere Ansätze der sogenannten „Volatilitätssteuerung“ großes Interesse. Diese Strategien empfehlen, die Aktienquote zu erhöhen, wenn die aktuelle Volatilität (bzw. der aktuelle „Value at Risk“) gering ist, und sie abzusenken, wenn die Volatilität hoch ist. Wird dies konsequent durchgehalten – so die These – könne die Rendite gesteigert werden, ohne dass dadurch – über den gesamten Anlagehorizont hinweg betrachtet – eine höhere Volatilität in Kauf genommen werden müsse. Im Vortrag wird auf Grundlage einer fast 60-jährigen Historie des deutschen Aktienmarktes untersucht, ob Strategien der Volatilitätssteuerung tatsächlich halten, was sie versprechen.


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Quirin Privatbank AG